O bitcoin caiu para US 6 60 mil. liquidações sem pânico: o mercado está sendo pressionado por "paradas institucionais" e falta de demanda sistêmica
O bitcoin caiu para us. 60 mil na semana passada e, em 9 de fevereiro, recuperou parcialmente a queda e estava sendo negociado em torno de us. 69 mil. O episódio é incomum na natureza do movimento: não "uma vela" sobre notícias e liquidações em massa, mas vários dias de pressão sistemática, quase sem um espetacular surto de capitulação.
Versão chave: vendas devido às regras de produtos estruturais. No centro da explicação está o comportamento dos grandes jogadores que entraram em instrumentos "embrulhados" no mercado de criptomoedas (soluções estruturais, ETFs e produtos comparáveis), onde o limite de perda é pré-estabelecido. Quando a perda atinge um determinado limite, as posições são fechadas automaticamente-e o mercado recebe uma venda mecânica e não emocional. O artigo menciona um nível de" paradas " de cerca de US.78,7 mil: SAIR abaixo dele poderia desencadear uma cascata de fechamentos, quando o acionamento de algumas restrições puxa o preço para as próximas.
Uma ênfase especial sobre a natureza dessas vendas:
"Os bancos de investimento simplesmente protegeram essa perda. Eles têm a obrigação de registrar uma perda para o investidor, para que a pessoa não perca mais dinheiro. Eles devem vender uma certa quantidade de Bitcoin ou produtos Bitcoin por uma quantidade equivalente. Isso acontece automaticamente, e os bancos de investimento neste momento não pensam em quanto vale o Bitcoin e para onde ele vai a seguir", explicou o analista.
Por que isso é importante: o mercado de criptomoedas está mudando a "física". Anteriormente, os investidores de varejo da HODL esperavam por rebaixamentos, e o mercado poderia cair profundamente, mas muitas vezes "com rebotes" na onda de demanda especulativa. Agora, as regras institucionais de gestão de riscos foram adicionadas-e isso está mudando a dinâmica: a venda se torna mais "sistêmica" e a recuperação se torna mais dependente do surgimento de um novo fluxo de compradores, em vez das emoções da multidão. O material observa diretamente a questão: se as instituições "pensaram", então de onde virá a próxima demanda estável.
Cenário para os próximos meses: flanco em vez de V-pivô. A previsão parece contida: a probabilidade de uma rápida reversão em forma de V é estimada como baixa devido à falta de compradores do sistema.
Uma citação chave sobre as expectativas do mercado:
"Eu acho que é improvável que vejamos algum tipo de reversão em forma de V agora. Não há compradores que comprem sistematicamente", diz O analista.
Isso significa que o Bitcoin pode 3-4 meses (ou mais) no corredor 6 65-80 mil. e o interesse se intensificará com uma mudança no Fundo Monetário dos EUA (o texto menciona o Fator de uma futura redução da taxa quando o chefe do Fed mudar).
Conclusão especializada para empresas e público. Para as empresas que aceitam criptomoedas em cálculos / experimentos com pagamentos criptográficos e hedging, a principal lição não é "adivinhar o fundo", mas gerenciar o risco: fixar limites, colocar um rebaixamento de liquidez, dividir orçamentos de negociação e operacionais. Os "pés" institucionais tornam os movimentos mais mecânicos e, portanto, mais rápidos em algumas áreas. Em um ambiente em que o mercado pode precisar de tempo para definir uma nova demanda, apostar na disciplina (e não na emoção) se torna uma vantagem competitiva.
